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Russische Ölförderung schrumpft unter westlichem Druck

PARIS – Der westliche Druck auf Russland nach der Invasion der Ukraine hat die Rohölproduktion des Landes im April um 9 % gesenkt und den globalen Ölmarkt neu gestaltet, als Russland neue Märkte für seine Produktion außerhalb des Westens suchte, sagte die Internationale Energieagentur.

Russlands verlorene Vorräte beliefen sich im April auf 900.000 Barrel pro Tag und werden voraussichtlich in diesem Monat um weitere 600.000 Barrel pro Tag zunehmen, was zu Beginn der Invasion etwa 1,5 % der weltweiten Ölproduktion ausmacht. Ein geplantes Ölembargo der Europäischen Union, dem größten Bestimmungsort für russisches Rohöl, würde diese Verluste wahrscheinlich ab Juli auf 3 Millionen Barrel pro Tag erhöhen und die russische Ölproduktion auf ein Allzeittief von fast zwei Jahrzehnten bringen, sagte die IEA. in seinem Monatsbericht am Donnerstag.

Die Reaktion des Westens auf die russische Invasion brachte den Weltölmarkt durcheinander und traf Russland hart. Europäische Energiekäufer haben sich von russischem Diesel und anderen raffinierten Produkten wegbewegt, was russische Raffinerien dazu zwingt, die Produktion zu drosseln und den Kauf von Rohöl zu reduzieren, sagte die IEA. Indien und die Türkei sind zu großen Käufern von russischem Rohöl geworden und haben dazu beigetragen, dass die russischen Exporte in diesem Jahr standhalten. Dies reichte jedoch nicht aus, um die geringere russische Inlandsnachfrage nach Rohöl und das Ende der Exporte in die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich auszugleichen, die beide Sanktionen gegen russisches Öl verhängten.

Laut IEA hat die EU ihre Käufe von russischem Rohöl und Erdölprodukten seit vor der Invasion um rund 15 % reduziert. Der Block zögerte, russisches Öl zu sanktionieren, da er stark von russischen Energielieferungen abhängig ist. Ungarn lehnt einen Ölsanktionsplan ab, der innerhalb des Blocks diskutiert wird, weil es und andere osteuropäische Länder den größten Teil ihres Rohöls über eine verbundene Pipeline aus der Sowjetzeit nach Russland importieren.

Die IEA-Prognose für den Verlust der russischen Ölproduktion für den Monat Mai war niedriger als die 3 Millionen Barrel pro Tag, die sie in ihrem vorherigen Bericht prognostiziert hatte.

Die russischen Ölexporte erholten sich im April, nachdem sie im Vormonat gefallen waren, als die ersten westlichen Sanktionen in Kraft traten, sagte die IEA. Russlands Ölexporte stiegen um 620.000 Barrel pro Tag auf 8,1 Millionen Barrel pro Tag, nahe dem Vorkriegsniveau. Während die Öllieferungen in die EU, die USA und das Vereinigte Königreich um rund 1,2 Millionen Barrel pro Tag zurückgingen, stiegen die Ladungen nach Indien und in die Türkei um 730.000 Barrel pro Tag bzw. 180.000 Barrel pro Tag.

Die Entscheidung Europas, die Käufe russischer Erdölprodukte zu reduzieren, stellt die Ölindustrie des Landes vor eine größere Herausforderung, sagte Toril Bosoni, Leiter der IEA-Abteilung für Erdölmärkte. Diesel und andere raffinierte Produkte werden im Allgemeinen nicht über weite Strecken transportiert, im Gegensatz zu Rohöl, das oft in Tankern um die halbe Welt transportiert wird.

„Die Russen haben Mühe, Käufer für die Produkte zu finden“, sagte Frau Bosoni. “Sie raffinieren zu Hause viel weniger und die Binnennachfrage ist auch schwächer.”

Die Folgen der harten Wirtschaftssanktionen gegen Russland sind bereits weltweit zu spüren. Greg Ip vom WSJ erklärt zusammen mit anderen Experten die Bedeutung dessen, was bisher passiert ist und wie der Konflikt die Weltwirtschaft verändern könnte. Fotoillustration: Alexandre Hotz

Die sinkende Produktion aus Russland, gepaart mit einem begrenzten Angebot von Mitgliedern der Organisation erdölexportierender Länder, hält den Ölmarkt in einem engen Defizit, eine Dynamik, von der Analysten sagen, dass sie die Ölpreise auf einem hohen Niveau halten und den Druck verschärfen wird die Weltwirtschaft.

Die IEA hat ihre Prognose für das globale Ölangebot in diesem Jahr von 100.000 Barrel pro Tag auf 99,2 Millionen Barrel pro Tag gesenkt. Die gesamte Ölnachfrage wird voraussichtlich 99,4 Millionen Barrel erreichen.

Dennoch werden verlorene Lieferungen aus Russland teilweise durch eine geringere Nachfrage ausgeglichen. Covid-19-Ausbrüche in China und strenge Schließungen in Peking haben den weltweiten Appetit auf Rohöl verringert. Anzeichen einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums sollten auch die Ölnachfrage verringern.

Die IEA erwartet, dass die Ölnachfrage im zweiten und dritten Quartal des Jahres um 1,9 Millionen Barrel pro Tag bzw. 1,2 Millionen Barrel pro Tag steigen wird. Das sind 200.000 Barrel pro Tag weniger als im letzten Monat prognostiziert. Für das vierte Quartal rechnet die IEA mit einem Rückgang der Ölnachfrage um 200.000 Barrel pro Tag.

Eine zentrale Frage für den Rest des Jahres ist, ob die russische Ölindustrie ohne technische Unterstützung durch westliche Ölkonzerne, die sich weitgehend aus dem Land zurückgezogen haben, weiter produzieren kann wie bisher. Westliche Nationen haben auch den Verkauf von Ausrüstung der Energieindustrie nach Russland verboten, was Druck auf die alternde Energieinfrastruktur des Landes ausübt.

„Wir glauben nicht, dass dies unmittelbare Auswirkungen auf die Versorgung haben wird“, sagte Frau Bosoni. “Die Russen haben viel Technik und Know-how.”

An anderer Stelle senkte die OPEC am Donnerstag ihre Ölnachfrageprognose für den zweiten Monat in Folge. Das Kartell rechnet in diesem Jahr mit einer Rohölnachfrage von 100,2 Millionen Barrel pro Tag. Das sind 210.000 Barrel pro Tag weniger als im letzten Monat prognostiziert.

Die Gruppe, die Russland zu ihren Verbündeten zählt, hat ihre Prognose für das Nachfragewachstum seit Beginn des Krieges in der Ukraine um fast 800.000 Barrel pro Tag gekürzt.

Die OPEC sagte, dass die russische Ölproduktion in diesem Jahr rund 10,9 Millionen Barrel pro Tag betragen würde, eine optimistischere Angabe als die IEA, aber immer noch 350.000 Barrel pro Tag weniger als im April prognostiziert.

Anfang dieses Monats einigten sich die OPEC und eine Gruppe von Verbündeten, darunter Russland, darauf, die Ölproduktion um rund 430.000 Barrel pro Tag zu erhöhen, im Einklang mit dem, was die Gruppe, die gemeinsam als OPEC+ bekannt ist, bereits vereinbart hatte.

OPEC-Delegierte sagten, die Feststellungen der IEA, dass die russische Produktion stark zurückgegangen sei, würden das Kartell nicht sofort zu einer Kursänderung veranlassen, da Moskaus Exporte robust bleiben und die Agentur selbst zu dem Schluss kam, dass die Märkte Ölsanktionen gegen den Kreml widerstehen können. Die OPEC+ hat eine Vereinbarung getroffen, die Produktionskürzungen bis 2022 weiter langsam zurückzunehmen, ein Schritt, der Anfang dieses Monats bestätigt wurde.

Die russischen maritimen Exporte stiegen im April um 490.000 Barrel pro Tag auf 3,9 Millionen Barrel pro Tag, was auf den Anstieg der Lieferungen aus Indien zurückzuführen ist, so das Rohstoff-Geheimdienstunternehmen Kpler. Mit den hohen Rabatten von bis zu 40 Dollar pro Barrel pro Tag auf die internationalen Preise kann sich Russland „nur auf die Maximierung der Mengen konzentrieren, um zu beweisen, dass die Sanktionen fehlgeschlagen sind“, sagte ein OPEC-Delegierter.

Schreiben Sie an Matthew Dalton unter Matthew.Dalton@wsj.com und Will Horner unter William.Horner@wsj.com

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